Aparte de los minerales críticos, el oro sigue siendo uno de los principales objetivos entre los actores de la industria, dijo Fitch.
La industria experimentó un aumento significativo en la actividad de fusiones y adquisiciones en empresas de metales y minería en 2023 impulsada por la transición energética global, un tema que Fitch Solutions espera que continúe en 2024.
Fitch espera ver un aumento en la demanda de minerales críticos, con una serie de mercados clave en riesgo de entrar en déficit en el largo plazo.
La creciente amenaza de déficits de suministro está actuando como un incentivo para que las mineras aumenten la proporción de proyectos minerales críticos en su cartera de activos, señaló Fitch.
Los analistas de Fitch observaron un repunte significativo en la actividad de fusiones y adquisiciones dentro de la industria minera en los últimos años, a partir de 2020 y acelerándose a lo largo de 2021-2022.
En 2023, la actividad de acuerdos se mantuvo sólida, acercándose al nivel más alto visto en la última década en términos de valor total de los acuerdos, dijo Fitch, y agregó que el número de acuerdos se mantuvo relativamente sin cambios desde 2022, lo que indica que los acuerdos individuales tuvieron un valor mayor en 2023 que en 2022.
«En los próximos años, esperamos que la actividad de fusiones y adquisiciones en minería y metales se mantenga fuerte, tanto en términos de valor como de recuento, a medida que las mineras continúan buscando nuevas oportunidades de crecimiento dentro de un entorno desafiante para el desarrollo de nuevos proyectos», dijo Fitch.
Gran parte de la fuerte actividad de fusiones y adquisiciones en 2022-2023 se centró en minerales críticos a medida que los actores de la industria continúan cambiando sus carteras mineras para cerrar la inminente brecha de suministro, y el cobre representará el 11% del valor total del acuerdo en 2023, señaló Fitch
Las transacciones más importantes incluyeron la adquisición de OZ Minerals por parte de BHP en mayo de 2023 por 6.400 millones de dólares, que impulsó su cartera de cobre y níquel, y la adquisición de Turquoise Hill Resources por parte de Rio Tinto en diciembre de 2022, que fortaleció su acceso a los recursos de cobre a través de un mayor control sobre el proyecto Oyu Tolgoi en Mongolia.
La fusión de 10.600 millones de dólares entre Livent y Allkem forma un nuevo productor integrado de litio, Arcadium Lithium, lo que refuerza la tendencia de consolidación de la industria en respuesta a la creciente demanda de metales verdes, señaló Fitch.
La nueva empresa tomará posesión de minas de litio de roca dura, incluidas Mt Cattlin en Australia y James Bay en Canadá, así como minas de salmuera en Argentina. La mina de espodumeno Mt Cattlin, anteriormente propiedad de Allkem, está operando actualmente a niveles de plena capacidad, habiendo alcanzado una producción de 131.000 toneladas de concentrado de espodumeno en el año fiscal 2023.
EL ORO MARCA LA PAUTA
Aparte de los minerales críticos, el oro sigue siendo uno de los principales objetivos entre los actores de la industria, dijo Fitch.
En 2023, los acuerdos más notables en el sector del oro fueron la adquisición de Newcrest por parte de Newmont y la adquisición de Yamana Gold por parte de Pan American Silver. La adquisición de Newcrest por parte de Newmont es el mayor acuerdo de oro en la historia de la industria, y la mayor minera de oro del mundo proyecta una producción anual de alrededor de 8 millones de onzas de oro y entre 150.000 y 160.000 toneladas de cobre.
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